MP 806/2017 – tributação em fundo de investimento

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A Co­mis­são Mis­ta que ana­li­sa a MP 806/2017 de­ve vo­tar o re­la­tó­rio so­bre a ma­té­ria na pró­xi­ma ter­ça-fei­ra (6/03/2018). A Me­di­da Pro­vi­só­ria 806 foi pu­bli­ca­da no dia 31 de ou­tu­bro de 2017 e abor­ta re­le­van­tes al­te­ra­ções so­bre a in­ci­dên­cia do im­pos­to de ren­da so­bre apli­ca­ções em fun­dos de in­ves­ti­men­tos.

As al­te­ra­ções pro­mo­vi­das pe­la me­di­da im­pac­tam prin­ci­pal­men­te os fun­dos cri­a­dos sob a for­ma de fun­dos de in­ves­ti­men­to ex­clu­si­vos – fe­cha­dos, de não li­vre ade­são e des­ti­na­dos à gran­des cli­en­tes.

A MP al­te­ra a sis­te­má­ti­ca tri­bu­tá­ria ho­je apli­cá­vel (que de­ter­mi­na a in­ci­dên­cia do Im­pos­to de Ren­da ape­nas na even­tua­li­da­de da alie­na­ção, amor­ti­za­ção ou res­ga­te das co­tas) pa­ra in­cluí-los na sis­te­má­ti­ca do “co­me-quo­tas” (in­ci­dên­cia do Im­pos­to de Ren­da se­mes­tral­men­te, apu­ra­do nos mes­es de maio e no­vem­bro, ou na even­tua­li­da­de de alie­na­ção, amor­ti­za­ção, res­ga­te de quo­tas ou en­cer­ra­men­to do fun­do, ca­so ocor­ra an­tes dos mes­es men­ci­o­na­dos).

Res­sal­ta-se, que es­sa sis­te­má­ti­ca de tri­bu­ta­ção por meio de co­me-co­tas já se apli­ca aos fun­dos de in­ves­ti­men­to aber­tos. Fun­cio­nan­do da se­guin­te ma­nei­ra: a ca­da seis mes­es, a di­fe­ren­ça apu­ra­da en­tre (i) o va­lor pa­tri­mo­ni­al das co­tas e (ii) o cus­to de aqui­si­ção ou o va­lor das co­tas no mo­men­to da úl­ti­ma in­ci­dên­cia do Im­pos­to de Ren­da se­rá tri­bu­ta­da por meio do Im­pos­to de Ren­da às alí­quo­tas re­gres­si­vas de 22,5% a 15%. Sen­do que, no ca­so dos in­ves­ti­men­tos em fun­do fe­cha­do, es­ta co­bran­ça se­rá fei­ta atra­vés de re­du­ção de quo­tas re­a­li­za­da di­re­ta­men­te na fon­te pe­lo con­tro­la­dor do fun­do de in­ves­ti­men­to.

A tri­bu­ta­ção aci­ma men­ci­o­na­da já es­tá sen­do apli­ca­da, in­clu­si­ve, pa­ra a va­lo­ri­za­ção de co­tas ocor­ri­da an­tes do iní­cio da vi­gên­cia da MP 806.  Con­tu­do, va­le lem­brar que, nos ter­mos do ar­ti­go 62, pa­rá­gra­fo 2º, da Cons­ti­tu­i­ção Fe­de­ral, as me­di­das pro­vi­só­rias que ins­ti­tuam ou ma­jo­rem im­pos­tos, den­tre eles o Im­pos­to de Ren­da, so­men­te pro­du­zi­rão efei­tos a par­tir do pri­mei­ro dia do exer­cí­cio se­guin­te em que re­fe­ri­das me­di­das pro­vi­só­rias se­jam con­ver­ti­das em lei. Além dis­so, o ar­ti­go 150, in­ci­so III, alí­nea “a”, es­ta­be­le­ce que é ve­da­do a ins­ti­tu­i­ção de tri­bu­tos em re­la­ção a fa­tos ge­ra­do­res ocor­ri­dos an­tes do iní­cio da vi­gên­cia da lei que os hou­ver ins­ti­tu­í­do ou au­men­ta­do.

Pa­ra aque­les que quei­ram fu­gir da no­va sis­te­má­ti­ca, po­dem pro­cu­rar al­gu­ma das ex­ce­ções a es­te no­vo meio de tri­bu­ta­ção, que es­tão dis­pos­tas no ar­ti­go 5º da re­fe­ri­da MP, sen­do tri­bu­ta­dos na for­ma da le­gis­la­ção an­te­ri­or, a sa­ber: Fun­dos de In­ves­ti­men­to Imo­bi­liá­rio; Fun­dos de In­ves­ti­men­to em Di­rei­tos Cre­di­tó­rios – FIDC e Fun­dos de In­ves­ti­men­to em Co­tas de Fun­dos de In­ves­ti­men­to em Di­rei­tos Cre­di­tó­rios - FIC-FIDC; Fun­dos de In­ves­ti­men­to em ações e Fun­dos de In­ves­ti­men­to em co­tas de Fun­dos de In­ves­ti­men­to em ações; Fun­dos cons­ti­tu­í­dos ex­clu­si­va­men­te por in­ves­ti­do­res não re­si­den­tes no Pa­ís ou do­mi­ci­li­a­dos no ex­te­ri­or; Fun­dos de In­ves­ti­men­to em par­ti­ci­pa­ções qua­li­fi­ca­dos co­mo en­ti­da­de de in­ves­ti­men­to; e Fun­dos de In­ves­ti­men­to em par­ti­ci­pa­ções não qua­li­fi­ca­dos co­mo en­ti­da­de de in­ves­ti­men­to.

(Isa­be­la Scel­zi Ama­ral, ad­vo­ga­da tri­bu­ta­ris­ta)